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通胀背景下须关注的行业之三

2024-10-23 10:52:27
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  五金包括将麦子、玉米、高梁米、大米、豆子等加工为面粉、玉米粉、高梁粉、大米粉、豆粉等 A股中的行业代表为京粮控股、北大荒

  配合及混合饲料制造业:包括添加剂预混合饲料、浓缩饲料、配合饲料、混合饲料等的生产 A股中的行业代表为新希望、通威股份

  包括豆油、花生油、芝麻油、菜籽油、棉籽油、葵花籽油、胡麻油等的生产,也包括食用植物油制品,如人造奶油、起酥油、氢化油、可可脂等的生产;A股中的行业代表为金龙鱼、西王食品、道道全

  周三沪指运行依然强于预期,虽然低开,但并未低走,且低点并未触及3274一带的支撑,最低仅触及3286,且盘中有再度冲高,随后回落,最终沪指收于3291点、下跌0.47%,创业板指下跌0.73%、科创50指数下跌0.61%,上证50指数下跌1.17%,两市A股成交7840亿元左右,低于8000亿。板块方面,轻工、农业、军工等涨幅居前,建材、非银、传媒等跌幅居前;个股涨跌比为2251:2578,涨跌略平衡。

  首先、美债利率回升致使美元指数强势,全球流动性受到扰动,也收到较大的干扰。相对于美股2%的日线%的跌幅显示了市场的韧性但是量能低于8000亿则显示市场成交低迷,交易者的情绪较为审慎,北上资金净流出47亿元左右,市场显然在转向防御状态。只是召开在即,可能存在的主题投资的热炒机会使得场内资金不愿过早离场,这也导致了前期大热过的题材股死灰复燃,ChatGPT、信创等主线又进行了较为有力的轮动。

  其次,仍和流动性有关,美债利率高企致使美元指数强势运行,人民币到达了6.9,此消彼长之下,尤其是联系汇率之下,港股弱上加弱,港股恒生指数在20000-21000点附近尚未确认底部,周三恒指创出调整以来的新低20344点;AH之间存在了弱联动,也因此,在港场尚未确认底部的情况下,A股指数也很难有较强的独立表现,尤其是茅指数等与外资联动较多的板块。

  其三,市场经过了一轮完整的热炒之后,再度面临新主线的缺乏。后市若没有强力主题如前期的CHATGPT概念的出现通胀背景下须关注的行业之三,则会进入混沌期,预期后市会在消费、科技、周期中反复轮动且更偏向内资护盘式的轮动,指数空间受限且存在继续回撤的压力、指数短线赔率下降。

  周三指数扛住了美股大跌的压力,显示了A股的韧性和独立性;但是短期市场在外围波动和自身轮动过快的情况下缺乏显著上行空间。考虑到指数空间不大但是春季行情时间窗口尚在、资金仍在其中做些高低轮动的交易。

  维持前期思路:北水抢跑造成鸡肋市,现在指数在3300附近波动,且各类经济数据处于真空期,所以短期需要审慎;短期指数或在3150-3350点核心区间整固,适度防御,持仓需要做些优化,关注经济复苏逻辑,关注信创企稳后的机会,关注通胀背景下的消费,关注产能紧缩下周期行业,兼顾军工、自主可控等主题。

  若出现较快的回落且3290一带没有明显的支撑与反弹出现,则意味着后市江进入下降期,需要降低仓位。

  不过下方强支撑在3250一带,故而若回落发生,则可以关注经济复苏逻辑,关注信创企稳后的机会,关注通胀背景下的消费,关注产能紧缩下周期行业,兼顾军工、自主可控等主题,择机买回。

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